2019年起执行的CAS 22将金融资产分为三类：摊余成本计量（AC）——持有收息的债券投资；以公允价值计量且变动计入其他综合收益（FVOCI）——既收息又出售；以公允价值计量且变动计入当期损益（FVTPL）——交易性资产。分类取决于业务模式和合同现金流特征，但管理层的选择空间很大。
第一层级（活跃市场报价）、第二层级（可观察输入值）、第三层级（不可观察输入值，即模型估值）。第三层级公允价值占比越高，利润表的人为操纵空间越大。PE/VC投资的未上市公司股权、复杂的结构化产品都在这一层。
新准则从”已发生损失”改为”预期损失”模型，需要前瞻性地预估信用损失。银行、保险和应收账款较大的公司受影响最大。经济下行时预期损失计提增加→利润承压→这是一个合理的先行指标。
FVOCI资产的公允价值变动不进入净利润而进入OCI。这意味着有些资产的增值被”藏”在了OCI里。关注综合收益总额比关注净利润更全面——保险公司大量股票投资放在FVOCI，它们的真实盈利能力要看综合收益。